Weltweit größter Hedgefonds nicht allzu optimistisch. Brechen die Märkte nochmal ein?

Der Gründer von Bridgewater, dem weltweit größten Hedgefonds, Ray Dalio, erwartet laut Aussagen gegenüber Bloomberg, dass die Inflationsrate in den nächsten zehn Jahren etwa doppelt so hoch sein wird wie die 2,6%, die die Finanzmärkte zurzeit prognostizieren.

In seinem aktuellsten Beitrag auf Linkedin teilte Dalio mit:

“Ich halte es für wahrscheinlich, dass die Inflationsrate deutlich über dem liegen wird, was sich die Menschen und die Fed wünschen, dass die Zinssätze steigen werden, dass andere Märkte sinken werden und dass die Wirtschaft schwächer sein wird als erwartet, und das ohne Berücksichtigung der sich verschlechternden Trends bei internen und externen Konflikten und deren Auswirkungen”

Sollten die Zinsen wirklich auf Werte von 4,5% oder höher ansteigen, rechnet er mit einem weiteren Abschwung am Aktienmarkt von durchschnittlich 20%.

“Angesichts meiner Schätzungen zur Inflation und zu den realen Zinsen komme ich auf eine Spanne von 4,5 bis 6 Prozent sowohl bei den langfristigen als auch bei den kurzfristigen Zinsen.
Da ich jedoch der Meinung bin, dass das obere Ende dieser Spanne für Schuldner, Märkte und die Wirtschaft unerträglich schlecht wäre, gehe ich davon aus, dass die Fed lockerer vorgehen wird.

Ich schätze, dass ein Anstieg der Zinssätze von ihrem derzeitigen Stand auf etwa 4,5% einen negativen Einfluss von etwa 20% auf die Aktienkurse zur Folge haben wird.”

Sollten sich seine Prognosen bewahrheiten könnten – vom aktuellen Niveau aus betrachtet – die Nasdaq bei einem weiteren Verlust von 20% also noch rund 2.400 Punkte auf ca. 9670 Punkte fallen und der S&P500 um ca. 790 Punkte runter auf 3.150 Punkte.

Nasdaq Tageschart